股指
　　上证止跌反弹 股指上涨承压
　　一、宏观因素
　　1、国内消息
　　“稳增长”积极效应 下半年有色金属业或探底回升
　　胡锦涛在党外人士座谈会中发表讲话表示，下半年加大财政货币政策对实体经济支持；截至7月31日，全国26个省份地方公共财政收入总计达29546亿元，虽然今年以来普遍增幅放缓，但是除了广东、上海、北京和浙江的增长率为个位数，其余省份都保持两位数增长，远高于GDP增长率；中国证监会有关部门负责人表示，股市下跌存在恐慌性因素，A股股息率与发达国家相比已经不低，投资者不要盲目跟风，以免造成巨额损失；2012年上半年，我国国际收支经常项目顺差832亿美元，资本和金融项目逆差203亿美元(含净误差与遗漏)，国际储备资产增加629亿美元。
　　2、国际消息
　　评级机构穆迪(Moody"s)表示，出于对欧债危机的考虑，穆迪下调了对英国未来的经济预期，同时维持了"Aaa"级主权评级以及负面的评级展望。
　　欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示，经季节调整后，欧元区6月失业率为11.2%，与修正后的5月失业率持平。
　　美国7月芝加哥采购经理人指数(PMI)为53.7，优于预期水平的52.5，同样高于6月份水平的52.9。美国经济数据整体表现良好，这给美联储利率会议前景蒙上阴影，投资者认为美联储不大可能会推出更多宽松政策。
　　二、预判与建议
　　股指主力合约IF1208今日低开强势反弹，午盘承压回落，随后弱势横盘，外盘报收2369.6，上涨6.4，涨幅0.27%，持仓量萎缩，成交量扩大，10日均线附近有一定的压力，内忧外患之下，上涨动能难以凝聚，上方阻力2385，下方支撑2343，日内短线偏空操作为主。
　　美元指数
　　QE3预期降温 美元弱势震荡
　　评级机构穆迪(Moody"s)表示，出于对欧债危机的考虑，穆迪下调了对英国未来的经济预期，同时维持了"Aaa"级主权评级以及负面的评级展望。欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示，经季节调整后，欧元区6月失业率为11.2%，与修正后的5月失业率持平。美国7月芝加哥采购经理人指数(PMI)为53.7，优于预期水平的52.5，同样高于6月份水平的52.9。美国经济数据整体表现良好，这给美联储利率会议前景蒙上阴影，投资者认为美联储不大可能会推出更多宽松政策。关注支撑点82.38。
　　有色金属
　　铜延续振荡，耐心等待趋势机会
　　一、宏观信息
　　1.（1）美联储将开始为期两日的货币政策会议，北京时间周四(8月2日)凌晨2:15将宣布决定，分析师预计美联储将按兵不动。但也有市场人士预计，从基本面来看，近期美国就业、经济增速和通胀率三大指标均有不同程度下滑，已经令美联储推出QE3的压力日渐增大。
　　1.（2）今日关注：美国7月ISM制造业指数 高上期 49.7预期50.5
　　二、行业方面：1.（1）Xstrata周二表示，该公司未来五年在澳洲新矿区的铜产量将增加14万吨。中国方面消息，江铜集团上周与国内两家冶炼厂签署了一份协议，将共同投资80亿元人民币，建设年产20万吨矿产粗铜和37万吨电解铜的新增项目。与江铜集团签订协议的两家冶炼厂，分别为杭州富春江冶炼公司及浙江和鼎铜业公司。这一项目将落户浙江省。报导还称，该项目可望在今年第4季度投入试生产。
　　三、预判及建议：今日沪铜54810开盘。指数合约增仓7430手，开盘下探至54370，10点30分在7月汇丰中国制造业指数公布后好于预期的带动下急速拉起。尾盘有所回落，投资者相对谨慎。静待美联储货币政策会议,伦铜支撑7300、7500两档。阻力7800 , 国内1211支撑53500 、54300两档，阻力55800。
　　螺纹钢
　　螺纹压力重重 短期震荡偏空
　　焦点关注
　　(1)、LmeS钢DZ报收379.5美元/吨，持平。 现货市场：8mm Q235高线价格：3690，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3860，持平。
　　(2)、中央政治局论经济，突出强调稳增长；
　　(3)、上半年用电量增速回落至5.5%，高耗能行业降幅明显；
　　(4)、大中钢企6月再亏1.18亿，钢企经营现分化；
　　(5)、63.5%印度粉矿7月31日CIF参考报价124.5美元/吨，涨0.5美元/吨。
　　(6)、上海交易所螺纹钢仓单日报为1785吨，持平。
　　(7)、截至7月30日，中国港口铁矿石库存(沿海25港)为9834万吨，较前一周减少14万吨，环比降低0.14%。中国进口品位63.5%的铁矿石价格指数为122，下降6个单位；58%品位的铁矿石价格指数为102，下降7个单位。
　　盘面综述及操作建议
　　周二，螺纹钢主力合约RB1301开盘价3763元/吨，最高价3782元/吨，最低至3760元/吨，收盘3772元/吨，较上日结算价上涨15元/吨，成交量82.1万手，较上日减少19.1万手；持仓量91.7万手，较上日减仓28040。 现货市场：周二，全国28个主要城市20mmHRB400螺纹钢平均价为3878元/吨，上涨17元/吨，其中上海地区报价3860元/吨，持平；北京地区报价3810元/吨，上涨10元/吨；广州地区报价4070元/吨，上涨10元/吨。
　　欧元区6月失业人数创历史新高，市场期待进一步的经济刺激政策；而美国方面的房地产数据出现好转，房地产市场逐渐表现出稳定的迹象，但这种趋势的持续性还有待观察。此外，欧美议息大战也将于今日上演，目前来看三大央行联手救市的可能性有但并不是很高，不过市场对此仍充满了期待。国内方面，近期公布的二季度产业景气度较一季度小幅回落，但降幅明显收窄，在稳增长等一系列政策的支撑下我国实体经济整体上处于缓中趋稳的态势，市场预期逐渐改善。建材现货市场延续反弹，原料市场跌势暂缓，但钢厂减产势必会减少铁矿石的需求，因此后期铁矿石仍有一定的下行空间，对钢材的成本支撑作用将进一步弱化。目前钢市供需矛盾仍未有根本性好转，对于反弹高度不宜过分乐观。昨日期价在3770附近窄幅震荡，尾盘收于10日均线上方，日内缩量减仓，3780-3800一带压力明显，今日仍将低位盘整。
　　操作上建议，日前建议多单继续持有，跌破3740则获利出场。
　　橡胶
　　橡胶再探22000，看空思路依旧。
　　一、宏观信息
　　默克尔执政联盟各党派皆强烈反对授予ESM银行牌照。德财长表示没有必要授予亦无秘密会谈。
　　欧洲统计局报告，6月欧元区失业率为11.2%，预期值11.2%，前值11.1%。月新增失业人数123000，总失业人口至1780万创历史新高。法国意大利皆发声誓要捍卫欧元。
　　7月中国官方制造业PMI 50.1，路透预期值50.3，前值50.2。7月汇丰中国制造业PMI升至49.3，初值49.5。
　　就QE3问题，高盛预计美联储或超低利率将保持至2015年中，QE3暂时推出的可能性不大。
　　二、行业信息
　　泰国STR20#到岸价2910美元/吨，青岛保税区2880美元/吨，较前日基本持平。天然乳胶到岸价2190美元/吨，较前日回落40美元/吨。泰国RSS3到岸价与保税库价3060-3080美元/吨，较前日回落20美元/吨。
　　三、预判及操作建议
　　QE3窗口临近，或却未必有实质性内容。欧元区各国轮流喊话誓捍卫欧元，却亦是“只见打雷不见下雨”，实为最为无奈的声音。政策刺激的边际收益越来越小，却需要面对刺激政策后的各种市场变化。货币宽松与刺激政策在收益与风险的博弈中，渐渐丧失魅力。橡胶1301再度回探22000支撑，盘中升至22700，收于22505。成交量放大，持仓量持平，主力前20位持仓偏空。建议保持看空思路，反弹至22800-23000尝试介入，止损移至23300一带，控制仓位布局，注意止损止盈。
　　白银
　　QE3宽松预期降温 白银冲高减仓
　　基本面：
　　1、 德国财长朔伊布勒表示，没有必要授予ESM银行牌照,也没有关于银行牌照的秘密会谈。
　　2、 美国7月芝加哥PMI升至53.7，预期52.5；6月读数为52.9。7月芝加哥PMI为经济提高了一些积极信号，并表明夏季整体经济的放缓程度可能有限。
　　3、 美国7月消费者信心指数65.9，预期61.5，前值62。
　　4、 中国7月汇丰制造业采购经理人指数49.3 前值48.2。
　　5、 SPDR黄金ETF持仓为1251.925吨（+3.319吨）；巴克来白银ETF基金持仓为9687.66吨（+48.24吨），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为48.26万盎司（0.00盎司），钯金ETF基金持仓为80.77万盎司（-0.00盎司）
　　操作建议：QE3预期有所降温，目前的关键是周四欧洲央行会议的态度，后期震荡概率较大，前期中线多单止赢上移5950，有冲高到6050左右适当减仓操作。
　　操作建议：多国高管放言捍卫欧元，美元回落提持振大宗商品，但实质作用还需看后期的具体行动，本周重点关注联储关于QE3的讨论情况，随着时间临近预期也在升温，日内在上午多品种强势的背景下下午转弱，周一涨周二跌的节奏似乎有所提前，在美联储关于QE3没有明显表示前不追多，操作上白银前期中线多单谨慎持有1212合约止赢上移5880。
　　黄金
　　黄金休息等待，观望为主
　　一、宏观信息 1、周二美联储正式召开为期两天的货币政策会议，不过大多数市场参与者表示他们并不认为美联储将会推出任何新的经济刺激措施。
　　2、本周五，美国劳工部将公布7月份就业数据，该数据预计将会对市场产生一定的影响。
　　3、欧洲央行(ECB)周二(7月31日)公布的数据显示，截至7月27日当周，欧元系统黄金及应收黄金储备较之前一周下降200万欧元，至4,337.77亿欧元。
　　二、产业信息
　　1、俄罗斯黄金工业联盟周二(7月31日)发布报告指出，俄罗斯黄金企业今年上半年产出年率下降4.3%。
　　2、截止北京时间04:20，7月31日纽约商品交易所(COMEX)2012年12月期黄金成交量增加4134，30日未平仓合约增加22750。
　　三、预判与建议
　　休息等待，观望为主。
　　PTA
　　PTA下游趋暖，空单止盈
　　一、宏观信息
　　中共中央政治局会议强调把稳增长放在更加重要位置，同时防止房价反弹。中国7月制造业PMI为50.1，低于前值50.2；7月汇丰制造业PMI为49.3，高于前值48.2 。美国7月芝加哥PMI意外上升，就业分项指数降至一年低点；美国7月谘商会消费者信心指数升至65.9为4月以来最高水平；
　　全球经济下行风险增加，关注周四美联储、英国央行、欧洲央行的货币政策决定。
　　二、产业信息
　　原油价格下跌，但美国API最近一周原油库存减少1160万桶，为08年9月以来最大跌幅。 美国宣布对伊朗石油行业实施新一轮制裁，可能会对油价产生支撑。
　　PX受国际油价下跌和8月PX ACP意向价格下调影响小幅收跌。
　　MEG市场气氛暂时平静，心态谨慎，商谈价格在7300-7350元/吨。
　　国家棉花收储和纺织旺季到来，已经令棉花和化纤价格走高1500元/吨。聚酯产销改善，库存较少，短期难跌。
　　进口PTA现货价格稳定，国内小幅上涨，商谈大致7700元/吨，买盘多为硬性需求，市场心态谨慎。
　　三、预判与建议
　　今日盘面延续反弹，，如我们判断，政策面出来前观望为主。从技术图形上看，第一反弹位7500已到，橡胶近期走势非常关键。下半年产能投放预期使得市场悲观情绪过重，PTA自身的产能将被市场重视。
　　L
　　下游需求明显好转 连塑切莫过分看空
　　一、 宏观信息
　　中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，比上月微落0.1个百分点，略高于临界点。汇丰中国采购经理人指数(PMI)7月份数值从上月48.2回升至49.3，显示中国制造业运行仅轻微放缓。
　　二、 产业信息
　　上游：欧元区失业率上升，国际原油遭受重挫。
　　现货市场：国内出厂价格未予调整。
　　今日现货市场价格横盘为主，个别上调。主流7042无税9400-9500，含税10130-10300。
　　下游市场：山东日光膜厂家生产进入旺季，开工率保持在50%-70%范围内；河南农膜厂家平稳开机。
　　三、 预判与建议
　　欧债危机再度被空头利用，大幅打压市场。整体来说七月下旬至八月中旬市场主要呈现9500-10300的宽幅整理态势，不建议大幅追空。中线投资者建议9750以下轻仓试多。
　　PVC
　　PVC成本支撑明显，空单止盈
　　一、宏观信息
　　中共中央政治局会议强调把稳增长放在更加重要位置，同时防止房价反弹。中国7月制造业PMI为50.1，低于前值50.2；7月汇丰制造业PMI为49.3，高于前值48.2 。美国7月芝加哥PMI意外上升，就业分项指数降至一年低点；美国7月谘商会消费者信心指数升至65.9为4月以来最高水平；
　　全球经济下行风险增加，关注周四美联储、英国央行、欧洲央行的货币政策决定。
　　二、产业信息
　　受国内外煤炭库存高企影响，今日下游采购减弱，交投气氛低迷。现货询盘较少，价格稳定。8月检修计划增加，给市场价格短暂支撑，但下游开工率不足，供需矛盾难缓解，采购积极性好转有限。受暴雨影响，电石到货迟缓，有支撑迹象。山东优级品主流接收价3650-3750元/吨；天津地区优级品接收价3650元/吨；河北唐山三友接收价305L/KG的3650元/吨，河北金牛290L/KG的3580元/吨；河南地区的电石接收价主流在3550元/吨左右，个别西北货源价格略高；山西地区PVC厂电石主流接收价3450元/吨，个别非PVC企业接收价3500元/吨左右；东北地区295L/KG的3640-3650元/吨。
　　三、预判与建议
　　今日主力合约1301下跌45点，持仓减少。建议观望。
　　豆类
　　冲高回落，豆类面临调整
　　二、宏观信息
　　汇丰银行1日发布的数据显示，经季节性调整的汇丰中国采购经理人指数(PMI)7月份数值从上月48.2回升至49.3，该指数创下21个月以来最大环比升幅，显示中国制造业运行仅略微放缓。
　　欧元区6月份失业率维持在11.2%
　　美国7月芝加哥PMI意外上升，就业分项指数降至一年低点；
　　一、产业信息
　　以下气象预报信息来源于气象服务机构Meteorlogix
　　展望，周四至周六天气大多干燥，北部地区偶有少量大范围零星阵雨和雷暴。北部和东北部地区气温接近至高于正常温度，西南部地区温度高于至远高于正常温度。
　　作物影响，中西部北部和东部出现的少量零星阵雨和雷暴将缓解生长期大豆压力，因未来5天结荚数量增加。偶尔炎热的天气将继续打压作物生长，尤其是开始结荚的作物。
　　三、预判与建议
　　干旱天气炒作继续，豆油高开后冲高回落，中线多头趋势不变。短期有调整需要。关注94009460缺口支撑。豆粕高开冲高回落，中线多头思维不变。短线不追涨，关注8月回调的可能性，激进者逢高抛空远月。
　　棉花
　　郑棉延续反弹 或回归前期震荡区间
　　一，宏观信息
　　1、欧元区6月份失业人数增加逾100,000人，使得该地区的总失业人数创下纪录高点，这加大了欧洲央行在周四的月度议息会议上采取行动的压力。
　　2、美国总统奥巴马7月31日宣布，美国当天对伊朗石油行业实施新一轮制裁。
　　3、2012年7月，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，比上月微落0.1个百分点，略高于临界点。
　　二，产业信息
　　1、基本面：美国中南部棉区喜获降雨，德州北部新花处于现蕾阶段，局部已经坐果；南部平原大部已现蕾。巴基斯坦国内因籽棉收购量有限，新花交易量小，棉花价格偏低且少有成交。
　　2、现货方面：中国棉花价格指数上涨6点，报18329。国内各地皮棉销售价格稳中各别地区有小幅上涨。其中江西四级皮棉上涨200元/吨。全国三级皮棉价格在18190—18625元/吨，四级皮棉价格在17380—18100元/吨。成交仍延续低迷状态。
　　3、下游市场：棉副产品新疆北疆石河子地区油厂棉籽基本已停收，三级棉油出厂报价7800元/吨，较昨日持平，需求不佳。南疆阿克苏地区棉籽大多停收，棉油出场报价7750-7800元/吨，较昨日持平；油厂棉粕货缺，目前大多停报。山东地区棉类产品价格稳定，夏津地区三级棉油成交价8400-8450元/吨，需求欠佳。40%蛋白的棉粕出厂报价在2380-2400元/吨，成交一般。
　　三，预判与建议：
　　隔夜ICE美棉12月合约上涨0.26美分至71.43涨幅为0.37%，成交一般，成交量为9721手。郑棉301合约延续昨日反弹，小幅微涨，盘中19000一线压力明显，但期价19000一线多次反复后回归前期19000-19600转为区间震荡概率增大，建议暂且观望亟待下方支撑确认。
　　小麦
　　前期库存及经济压力限制强麦上涨步伐
　　一、宏观信息
　　中国7月官方制造业PMI50.1，预估50.4，前值50.2。政治局强调加大结构性减税力度，着力扩大内需，保持信贷适度增长；胡锦涛：把稳增长放在更重要位置；温家宝：经济呈缓中趋稳态势 切实防止房价反弹。欧元区6月份失业率维持在11.2%；希腊现金储备枯竭 希冀欧洲延长援助周期；欧元区危机将在9月迎来关键时刻；印度央行维持基准利率不变；美国API最近一周原油库存减少1160万桶，为08年9月以来最大跌幅。
　　二、产业信息
　　安徽灵璧县第一粮食购销公司2012年2级新白小麦汽车板价2080元/吨，3新白小麦汽车板价2040元/吨，四级新白小麦收购价格2020元/吨，与昨日持平。淮南地区2011年中等混小麦收购价格1920元/吨，特一粉批发价格2580元/吨，与昨日持平。蚌埠2012年中等混合小麦小麦进厂价2060元/吨，比昨日上扬20元/吨。今日临时存储小麦投放量为300万吨；今日，安徽联网市场临储小麦投放量为36.22万吨；郑州粮食批发交易市场小麦投放量为263.78万吨（2009年及以前产小麦77万吨、2010年产小麦186.78万吨）。国家临时存储小麦竞价销售计划交易国家临时存储小麦371451吨，总成交率0.54%，成交价2040元/吨。本周，高品质优质小麦与普通小麦价差集中为100-140元/吨，比月初扩大20元/吨左右。
　　三、预判与建议
　　强麦1301今日低开冲高后盘整。贸易商看好优质小麦，同时鉴于前期库存较高，经济数据较差，致使小麦处于矛盾行情之中。长期看多小麦，短期仍以震荡为主。
　　白糖
　　糖价期待现货最后的抛售
　　一、宏观信息 德国强烈反对授予ESM银行执照，美国经济数据稍好，市场欧美央行采取更多货币刺激政策预期减弱。
　　1.德国强烈反对授予ESM银行执照，
　　2.7月的芝加哥采购经理人指数(PMI)为53.7点,预期52.5
　　3.印度央行下调GDP预期维持利率不变
　　4.中国2012年上半年经常帐项目顺差832亿美元，资本和金融项目逆差203亿美元
　　二季度经常项目顺差597亿美元，资本与金融项目顺差714亿美元
　　5.中国证券监管机构表示股市下跌源于恐慌，投资者过大估计了经济放缓程度。
　　6.中国制造业采购经理人指数（PMI）50.1，前值50.2
　　二、产业信息 国际消息：因全球第二大产糖国印度雨量较少,可能将削减该国产量前景，ICE期糖下跌受到支撑。
　　国内消息：柳州：中间商报价57305830元/吨，报价较昨日下午下调20元/吨，低报价成交一般，高报价暂无成交。南宁：中间商报价5820元/吨，报价较昨日下调30/吨，成交一般。各制糖集团报价5820-5850元/吨，报价下调30元/吨，成交一般。
　　三、预判与建议 今日白糖反弹站上5400，由于前期跌幅过大，短期需要修复指标，但中线弱势不改，操作上可以反弹沽空，设好止赢位5500。